在ESG(环境、社会和管治)投资逐渐成为热门趋势的背景下，ESG主题的ETF成为个人投资者参与ESG投资的重要渠道之一。
　　9月26日，“嘉实中国可持续生活科技主动型ETF”(3155.HK)在香港联交所主板上市，以Solactive中国生活科技指数为基准，投资三大科技、消费和ESG三大主题。这是香港ETF市场中，继GX彭博MSCI亚洲(日本除外)绿色债券ETF今年8月上市后的又一只ESG ETF.
　　从投资方向来看，这只ETF主要覆盖和消费生活、科技相关的高增长中国上市企业，行业细分上配置占比最大的是可选消费品(46.9%)，其次为资讯科技(22%)及通信服务(8%)。前十大持股则包含京东集团、阿里巴巴、上汽集团和腾讯控股等公司。
　　此外，这只ETF主要通过三个方面，将ESG因素纳入考量范围：一是投资该领域中ESG排名前三分之一的公司；二是考虑被投资企业在气候变化及社会平等等方面的表现；三则是利用排除法，排除ESG表现落后的公司。也因此，这只ETF位列香港证监会环境、社会及管治(ESG)基金列表(上市产品)。
　　实际上，包括嘉实中国可持续生活科技主动型ETF在内，已有不少ESG主题的ETF在香港上市。据香港证监会，截至今年9月，获其认可的该类ETF共有7只，包括Global X恒生ESG ETF、海通MSCI中国A股ESG ETF、恒指 ESG增强精选指数ETF等。
　　香港交易所在2021年的报告中指出，ESG ETF的全球资产管理规模(AUM)从2018年的220亿美元，跃升至2021年4月的2690亿美元；同期全球ESG ETF的数量则从206只增加到602只。
　　尽管ESG ETF的数量和资产管理规模在这近几年激增，但和整体ETF市场相比，仍不算占据主要地位。
　　以香港市场为例，港交所截至2021年底的数据显示，去年香港ETF的资产管理规模达559亿美元。而同期与环境相关的部分，例如洁净能源、电动车等，资产管理规模则约为15亿美元。
　　在回报方面，嘉实国际分析认为，其ESG因子筛选有助于提升组合表现。该公司基于ESG评分，对A股市场进行分组与业绩回测，结果显示，2020年至2021年11月(数据截至11月12日)期间，ESG排名处于前20%的部分，其年化收益达24.49%，对比ESG排名处于最后20%的部分，后者的年化收益率为11.71%。但嘉实国际亦说明，假设性的回测结果具有局限性，无法代表实际交易所得的结果。
　　现实情况中，纵观除嘉实中国可持续生活科技主动型ETF在外的其他6只在港上市ESG ETF，无论是回报或成交量都不算可观。
　　其中Global X中国洁能ETF(2809.HK)在回报方面表现相对较好，但过去一年仍跌21.21%；海通MSCI中国A股ESG ETF(3031.HK)过去一年跌27.18%；嘉实中证沪深300 ESG领先指数ETF(3108.HK)过去一年则跌29.70%。其余三只ETF成立时间均不足一年。平均成交量(3个月)方面，仅有Global X中国洁能ETF达5.3万左右，其余几只ESG ETF少见成交。
（文章来源：21世纪经济报道）